[推薦]綠角財經筆記: 台股的長期觀點

綠角的觀點如果長期持有時，其年化報酬率將相差有限。
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●綠角財經筆記: 台股的長期觀點(TAIEX for the Long Run)
http://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2008/07/taiex-for-long-run.html
●綠角財經筆記: 台股的長期觀點(TAIEX for the Long Run)---續1
http://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2008/07/taiex-for-long-run-1.html
●綠角財經筆記: 台股的長期觀點(TAIEX for the Long Run)---續2
http://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2008/07/taiex-for-long-run-2.html

"從1969年底，到2007年底，這38年的資料中投資人持有年限與最差和最佳表現的關係。"
"單單持有一年的時候，最好有370%的報酬，最差則會損失73%。隨著持有年限拉長，最佳與最差報酬的差距迅速縮小。到持有20年時，最差也有年化3.33%的報酬。(持有時間愈長，遇到負報酬的可能性愈小，不代表最後結果的差異會變小。年化報酬1%的差別，累積20年下來，會是很大的差距。"(V怪客註:持有20年時，最好時有年化26.25%的報酬。)

這篇中的計算方式有點小小的風險，就是每年定期投資時是以年底為投資日，一般歐美股市在年底投資都會有較正面的報酬率，如果改為其他的時間的話，不知道是否會影響其結果。
以20年計算，如果年化報酬只相差1%累積會相差20%的財富，如果年化報酬多2%的話累積會成長到40%~48%，如果多2%的話會成長到70%~79%。
如果時間拉長到30年的話，就更懸殊了1%->多30%~34%，2%->多70%~80%，3%->多124%~140%。請相信您的眼睛沒有錯，才差1%，結果卻是1:2.4。這就是複利的神奇。

●綠角財經筆記: 同門對決---The Great Debate between Jeremy Siegel and Zvi Bodie讀後感
http://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2008/03/great-debate-between-jeremy-siegel-and.html
●綠角財經筆記: 常見的投資謬思---定期定額，每月最好(The Superiority (or Inferiority?) of Monthly Dollar-cost Averaging)
http://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2008/08/superiority-or-inferiority-of-monthly.html
此篇文章中以每月、每季、每年定期定額統計結果報酬率不一定是每月投資報酬率較高。